Ozforex ipo valuation models

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A flotação de empresas de serviços financeiros australianos de alto valor na bolsa de valores nacional, a ASX, tem sido notável pela sua relativa ausência nos últimos dois anos, razão pela qual esta manhã a oferta pública inicial (IPO) da OzForex, , Para AUD 439 milhões resultou na especulação da indústria para qual empresa é próxima. Confiança estimulada por alta valorização A OzForex é fornecedora de transferências internacionais de dinheiro, com suas operações sediadas em Sydney, Austrália. De acordo com o IPO propriamente dito, a empresa pretende vender 219,7 milhões de ações em AUD 2 cada, o que representa 91,5 das ações inteiras detidas pela empresa. Devido ao ASX ter sido desprovido de tal atividade nos últimos tempos, o interesse da mídia em torno dele fez outras empresas na região o assunto de comentário. Um dos quais é Pepperstone, que o Wall Street Journal inferiu hoje, está agora no centro das atenções da MampA, especialmente quando se considera a rentabilidade da OzForex, que nos 12 meses até 30 de junho deste ano, fez um lucro de 17,1 milhões em 460.000 entrega internacional FX operações de pagamento no valor de 9,1 bilhões. Nenhuma pressão sobre o capital privado Forex Magnates falou com Owen Kerr, CEO da Pepperstone hoje, a fim de verificar sua perspectiva sobre se o IPO de alto perfil apresentado por OzForex, vai estimular a empresa em aceitar uma oferta para uma fusão ou aquisição, Que a empresa tem sido calmamente cortejando potenciais pretendentes durante o ano passado. Kerr explicou que, Todo mundo está animado sobre um novo IPO, especialmente um como o da OzForex. A empresa passou a IPO com uma avaliação de 21 vezes os ganhos futuros. Durante o curso de ir ao IPO, OzForex quis minha perspectiva nisto, e começaram interessados ​​em nós. Eu disse então que a avaliação era um pouco rica, e eles sondado um pouco mais profundo. Eles estavam interessados ​​na experiência MampA que temos de ter explorado vários caminhos sobre o passado recente, continuou Kerr. Fomos abordados no passado por várias empresas e a recente atividade de MampA no exterior, como a contração do GAIN Capital pela FXCM no início deste ano e a aquisição da GFT pela FXCM após a retirada da GAIN, além de alguns outros novos Empresas que chegaram ao mercado, foram eventos que geraram interesse. O Sr. Kerr confirmou que nesta fase, a empresa não tem qualquer plano para aceitar qualquer fusão ou aquisição que é atualmente objeto de especulação, mas por outro lado, explicou que, Pepperstone não está fechando a porta em outras ofertas que ele Podem receber, e estão abertos a outras ofertas. Estamos interessados ​​no potencial e no futuro. Poder-se-ia dizer que a empresa, que lida com cerca de US71 bilhão de negócios a cada mês em nome de cerca de 25.000 clientes, está bem posicionada para um investidor, já que fez incursões significativas na região da Ásia-Pacífico, abrindo um escritório de representação em Xangai no início deste ano, uma região que é de grande interesse para os participantes do mercado FX, bem como ter diversificado a sua oferta apenas este mês, lançando cTrader. A empresa divulgou seus números de volume para os magnatas Forex nos últimos três meses, o que equivale a 66,9 bilhões em junho, 76,12 bilhões em julho e 71,92 bilhões em agosto, representando uma média no período de 71,6 bilhões. Com a adição de cTrader tendo ocorrido muito recentemente, a percentagem de volumes através das plataformas que a empresa oferece nesta fase, aplica-se à sua plataforma proprietária e MetaTrader 4 e 5. Pepperstone confirmou a Forex Magnates que 96 do volume total da empresa8217s teve lugar Nas plataformas MetaTrader 4 e 5, sem nenhuma atividade na plataforma proprietária e 4 através da plataforma Sirix WebTrader recentemente atualizada e sua plataforma móvel combinada. Os volumes negociados no Pepperstone8217s WebTrader e nas plataformas móveis nos meses de junho, julho e agosto foram de 2,68 bilhões, 1,3 bilhão e 1,05 bilhão, respectivamente. Não estamos com pressa para fazer qualquer negócio com ninguém, não queremos private equity empurrando-nos em um IPO, portanto, pode levar nosso tempo para identificar a oferta certa, se tal oferta materializa, explicou Kerr. De acordo com o Sr. Kerr, OzForex deverá listar no ASX em cerca de uma semana. A empresa tinha sido objeto de um apoio muito forte, como a gigante australiana de bancos internacionais, a Macquarie investiu na empresa há algum tempo, tendo inicialmente possuído aproximadamente 50. Atualmente, isso reduziu um pouco, já que a Macquarie vendeu parte de sua participação À Accel, com participação de 22,7%, e à Carlyle Group, com sede em Washington, com participação de 20,4%, deixando a Macquarie a manter participação de 19,9%. Todas essas empresas, mais Carboni Ltd., que mantém um interesse de 1,9, venderá todas as suas ações no IPO. Após a lista, a equipe de liderança da OzForexs é elegível para um pagamento em dinheiro de 5,3 milhões. O Goldman Sachs Group e a Macquarie estão administrando o IPO e receberão uma taxa básica de 2,5% do total da oferta, ou potencialmente 10,9 milhões. Os dois bancos de investimento também poderiam obter uma taxa de incentivo de 1,5 por cento do total das receitas da oferta. Goldman e Macquaries custos associados com o IPO também será reembolsado. Como um IPO é valorizado Carregando o player. Uma oferta pública inicial (IPO) é o processo pelo qual uma empresa privada torna-se negociado publicamente em uma bolsa de valores. Uma vez que uma empresa é pública, é de propriedade dos acionistas que compram as ações da empresa quando ele é colocado no mercado. Para muitos investidores, a única exposição real que eles têm ao processo IPO ocorre algumas semanas antes do IPO, quando as fontes de mídia informam o público. Como uma empresa é valorizada em um preço de ação particular é relativamente desconhecido, exceto para os banqueiros de investimento envolvidos e os investidores sérios que estão dispostos a derramar sobre os documentos de registo para um vislumbre financeiro da empresa. Este artigo analisará o que os investidores precisam saber sobre o processo de avaliação de IPO. Quantitativos de IPO Valuation Como qualquer esforço de vendas, uma venda bem sucedida depende da demanda para o produto que você está vendendo - uma forte demanda para a empresa levará a uma maior IPO preço. Demanda forte não significa que a empresa é mais valioso - em vez disso, a empresa terá uma avaliação mais elevada. Na prática, esta distinção é importante. Duas empresas idênticas podem ter avaliações IPO muito diferentes meramente por causa do momento do IPO em comparação com a demanda do mercado. Um exemplo extremo é a valorização maciça de IPOs no auge da tecnologia em comparação com similar (e até mesmo superior) IPOs tecnologia desde esse tempo. As empresas que passaram por IPOs no pico receberam avaliações muito mais elevadas - e, conseqüentemente, muito mais capital de investimento - apenas porque venderam quando a demanda era alta. (Saiba como as empresas podem economizar ou aumentar seu preço de oferta pública com essas opções.) Para mais, veja Opções de Greenshoe: Um IPOs Best Friend.) Outro aspecto da avaliação de IPO é indústria comparables. Se o candidato a IPO estiver em um campo que já tenha empresas comparáveis ​​comparáveis, a avaliação de IPO pode estar vinculada aos múltiplos de avaliação atribuídos aos concorrentes. O raciocínio é que os investidores estarão dispostos a pagar um montante semelhante para uma nova empresa na indústria, como eles estão pagando atualmente para as empresas existentes. Além de visualizar comparáveis, uma avaliação de IPO depende fortemente das projeções de crescimento futuro da empresa. O crescimento é uma parte significativa da criação de valor eo principal motivo por trás de uma IPO é levantar mais capital para financiar o crescimento futuro. A venda bem-sucedida de um IPO muitas vezes depende dos planos da empresa e projeções para o crescimento futuro agressivo. Componentes Qualitativos da Avaliação de IPO Alguns dos fatores que desempenham um papel importante em uma avaliação de IPO não são baseados em números ou projeções financeiras. Elementos qualitativos que compõem uma história da empresa podem ser tão poderosos - ou até mais poderosos - como as projeções de receitas e financeiras. Uma empresa pode ter um novo produto ou serviço que vai mudar a maneira como fazemos as coisas, ou pode ser na vanguarda de um modelo de negócio totalmente novo. Novamente, vale a pena lembrar o hype sobre ações de internet na década de 1990. As empresas que promoviam tecnologias novas e excitantes receberam avaliações de bilhões de dólares, apesar de ter pouca ou nenhuma receita. Da mesma forma, as empresas submetidas a um IPO pode aumentar a sua história, adicionando veteranos da indústria e consultores para a sua folha de pagamento. Dando a aparência de um negócio crescente com gestão experiente. Aqui descansa uma verdade áspera sobre IPOs às vezes, os fundamentos reais do negócio tomar um banco traseiro para a comercialização do negócio. É importante para os investidores IPO ter uma firme compreensão dos fatos e riscos envolvidos no processo, e não ser distraído por uma história flashy back. Fatos e Riscos dos IPOs O primeiro objetivo de um IPO é vender o número pré-determinado de ações que estão sendo emitidas ao público ao melhor preço possível. Isso significa que poucas IPOs chegam ao mercado quando o apetite por ações é baixo - ou seja, quando as ações são baratas. Quando as acções são subvalorizadas. A probabilidade de um IPO começando o preço no fim elevado da escala é muito magro. Assim, antes de investir em qualquer IPO, entender que os banqueiros de investimento promovê-los durante os momentos em que a demanda por ações é favorável. Quando a demanda é forte e os preços são altos, há um maior risco de um hype IPOs outstripping seus fundamentos. Isso é ótimo para a empresa levantar capital, mas não tão bom para os investidores que estão comprando ações. (IPOs têm muitos riscos exclusivos que os tornam diferentes do estoque médio). O mercado IPO basicamente morreu durante a recessão 2009-2010 porque as avaliações de ações foram baixas em todo o mercado. Os estoques de IPO não podiam justificar uma alta avaliação de oferta quando as existências estavam negociando em território de valor, então a maioria optou por não testar o mercado. Valorizar um IPO não é diferente de valorizar uma empresa pública existente. Considere os fluxos de caixa. Balanço e rentabilidade da empresa em relação ao preço pago pela empresa. Claro, o crescimento futuro é um componente importante da criação de valor, mas overpaying para que o crescimento é uma maneira fácil de perder dinheiro em investir. (Para a leitura relacionada, veja Investir em IPO ETFs.) A porção do lucro de uma companhia alocada a cada ação em circulação de ações ordinárias. O lucro por ação serve como um indicador. Desde a eleição de Donald Trump, as expectativas para a inflação dispararam, como muitos acreditam que suas políticas conduzirão aos aumentos de preços. A geração de indivíduos de meia-idade que são pressionados para apoiar tanto os pais envelhecimento e crianças em crescimento. O sanduíche. As operações de petróleo e gás que ocorrem após a fase de produção, até o ponto de venda. Operações a jusante. O nome dado a quinta-feira, outubro 24, 1929, quando a média industrial de Dow Jones mergulhou 11 na abertura no volume muito pesado. O processo de determinar o valor atual de um ativo ou empresa. Existem muitas técnicas que podem ser usadas para determinar. Valuation e apoio institucional fazer OzForex flutuar um IPO bacia hidrográfica Roger dá sua opinião sobre o OzForex flutuar neste artigo pelo jornalista BRW Michael Bailey, originalmente publicado em BRW. Leia aqui. Roger é o Fundador e Diretor de Investimentos da Montgomery Investment Management. Roger traz mais de duas décadas de experiência em investimentos e mercado financeiro, conhecimento e relacionamentos para assumir seu papel de Diretor de Investimentos. Antes de estabelecer Montgomery, Roger ocupou cargos na Ord Minnett Jardine Fleming, BT (Austrália) Limited e Merill Lynch. Você está lendo um artigo sobre: ​​Na Internet Este post foi contribuído por um representante da Montgomery Investment Management Pty Limited (AFSL No. 354564) e pode conter conselhos financeiros gerais que é preparado sem levar em conta seus objetivos pessoais, circunstâncias financeiras ou necessidades . Devido a isso, antes de agir sobre qualquer uma das informações fornecidas, você deve sempre considerar a sua adequação à luz de seus objetivos pessoais, circunstâncias financeiras e necessidades e deve considerar a busca de aconselhamento de um consultor financeiro, se necessário. ARTIGOS RECOMENDADOS SUBSCREVA-SE PARA CONTEÚDO EXCLUSIVO Entre agora para acessar o conteúdo exclusivo para assinantes